關於分紅保單的履行比率的幾點註意事項
來源:     作者: 管理員    發布時間: 2017-06-27 10:16    1577 次瀏覽




2017
11日起,所有香港的保險公司需符合GN16的要求,提供過去5年曾銷售的產品的非保證紅利現金價值履行比率。

 

這立刻成為大家談論得比較多的話題,不過對於大部分客戶來說,其實並不是完全了解這個履行比率的意義,也產生了一些誤區,今天我就給大家說明一下,希望大家看了以後可以更有效地運用這個工具來幫助自己,還沒有購買保險產品的,可以用它來幫助自己做出更加合理的購買選擇,已經購買了的客戶,也可以用它來衡量自己的保單的實際的表現。

 

履行比率的計算公式: 實際非保證紅利現金價值(於保單某一年度)/ 當年投保時建議書說明摘要上預期之非保證紅利現金價值(於保單某一年度) X 100%

 

公式其實不難理解,不過關於履行比例實際的意義,有幾點需要大家註意和考慮的,不要陷入某些誤區,具體如下:

 

(1)       英式分紅與美式分紅保單。

 

英式分紅與美式分紅保單,因為二者的紅利派發形式有所不同,所以造成各自的投資策略不同,從而也就令到履行比率的表現不同。

 

英式分紅保單的紅利以紅利保額形式派發,令到紅利保留於分紅業務基金內繼續投資,容許股票投資比重較大,因此履行比率在波動市況下會較受影響。英式分紅保單的主要特點是:

 

-       紅利以“紅利保額”的形式派發,逐年增加,派發的保額部分之後也參與分紅。

-      投資策略:股票比例較高

-      潛在回報:較高,註重長線收益,提供增長潛力

-      受投資環境影響較明顯

-      短期履行比率波動較明顯

 

美式分紅保單以現金形式派發,投資於定息工具比較多,履行比率相對較穩定。美式分紅的主要特點是:

 

-       每年派發現金紅利,客戶另行投資,如果不取出,就會留在獨立的積存生息戶口累積

-       紅利以現金形式派發,資金需要較高的流動性,因為資金需要較高的流動性,所以通常投資於定息的工具比較多,以保證有足夠的現金分紅支付給客戶

-      投資策略:債券比例較高

-      潛在回報:較低(平穩)

-      受投資環境影響不明顯

-      履行比率比較穩定

 

 

從上面的比較可以看出,英式和美式分紅各有特點,英式分紅中長期的潛在回報高,但短期履行比率波動較明顯,而美式分紅潛在回報較低且平穩,履行比率比較穩定。客戶可以根據自己的實際的投資和財務規劃目標選擇適合的產品類別。而履行比率只是其中一個考慮因素,客戶需要進行更全面的考慮。

 

2    分紅保單初期非保證紅利現金價值較少,長線卻能提供增長動力。

 

以英式分紅的某產品為例,不同時期的保證現金價值和非保證紅利現金價值在不同的保單年期所占比例不同,保單早期,紅利所占的比例較少,到中後期,所占比例則越來越高。在保單初期,因為紅利占比較少,保證的部分較多,所以總的現金價值(保證和非保證紅利)更叫具參考價值。

 

而如果初期正好市場處於不理想的情況,比如持續的低息環境,履行比率亦會較容易受到顯著波動,但是從長期看,則會提供較強的增長潛力。

 

 

3    英式分紅計劃之履行率短期可能因為市場波動而波動,應著眼於計劃的長期表現。

 

以英式分紅為例,紅利由歸原紅利和特別紅利兩部分組成,二者在投資的資產類別上是不同的,是有互補的作用的,所以,簡單將某一個年度的歸原紅利的履行比率和特別紅利的履行比率分開來看是不合適的,因為客戶所能夠獲得非保證的紅利是二者之和,而不是單獨某一種分紅,所以,我們更應該關註的是二者總額的履行比率,而不是分開的。

 

4    履行比率只是一個參考指標,重要的是客戶實際獲得派發的紅利的現金價值。

 

舉個例子:

 

保單A,當年投保時建議書中預期的紅利金額是$100, 實際派發了$80,那麽履行率就是80%

 

保單B,當年投保時建議書中預期的紅利金額是$50, 實際派發$50,那麽履行率就是100%

 

雖然,保單A在這一年的履行率是80%,保單B100%,看似比率跟高,但是實際派發的金額實際上是比保單A低。

 

所以,從上面的例子可以看到,履行率的高低並不一定能真實反映實際派發的紅利的金額多少,還要結合當時建議書的預期的紅利金額的大小來看才可以。較低的履行率的保單實際派發紅利的金額並不一定比履行率較高的保單的實際派發的金額低的。

 

 

以上大概提出了幾點在看保單履行率數據時要註意的事項,希望可以幫到大家。

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